【株】水爆とICBMと… 3万円からの投資生活 09.04

日曜日に水爆実験成功との報道から今日は終日軟調。せっかくいい調子になってきたのに。。。北朝鮮はショートのポジションでも組んでるのでしょうか? そして恒例となりました(?)IR説明会のノベルティ紹介もあります!

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日経IR・投資フェア参加報告③(8/26)

日経IRフェア参加報告パート3です。
パート1はこちら
パート2はこちら

安川電機(6506)
モーターが発祥であり、モーター回して100年
セグメント別売上高にみてもモーションコントロールセクターが46%
ロボットは35%
半導体製造装置や液晶製造などに使う
ACサーボコントローラで世界シェア1位
これは光速に動いて正確にとあることに特化したもの
エレベータやインバータエアコンなどに使うインバータでも世界シェア1位
これまではiPhoneの需要に連動してきたが
その代わりに半導体とFA化で中国の需要が伸びている
ロボットについては4大メーカーがそれぞれ自分のところがシェア1位と言い張っている
車の製造ラインで使うものが7割
それ以外の分野への拡大が期待される
IKEAの製造ラインなどで重いものや危険なものの製造ラインでロボットが使われる
海外売上比率は66%
うちアジア34%(中国25%と拡大中)
アメリカ19%
ヨーロッパ13%
その他1%
今後はクリーンパワーや介護・福祉・ヘルスケア部門の領域を拡大したい
10年後には売り上げ2倍を見込んでいる

サンゲツ(8130)
2013年まで創業家が経営を行うが2014年以降社員が経営を行う
インテリア商品の開発販売
名古屋城にも出入りしていたといわれている
壁紙や学校病院・ブティック向け床材でシェア1位
オーダーカーテンのシェアも高いが低価格化で苦戦中
事業構造が安定的
①多数の顧客と多層な顧客構造なため幅広い営業が必要
②多数の商品・在庫を持つリスク
③多数の出荷ロット
⇒参入障壁が高い
これまで赤字になったことがない
米国コロシール社を買収したことにより海外売上高増
昨年はわずか4億円だった
ROEは8~10%目標
今期は新しい見本帳の作成などで費用増

ミスミグループ本社(9962)
FA、金型部品の製造販売を行う
従来は特注(受注生産)していたものをカタログ化
半製品をアジアで大量に製作し国内で客の要望に合わせて一部の加工を行う
⇒短納期
セグメント別では他社メーカーのブランドを販売するVONA事業が40%
FA製品の販売が33%
金型部品事業が27%オーダーの電子化が進む中
ECサイトを用意し対応
顧客数も増加を続ける
アジアを中心に欧米にも販路を広げている配当性向は25%
リーマンショック以降売上高年成長率は15%以上、ROE10%

帝人(3401)
高機能素材を扱うマテリアルと
薬・医療機器を扱うヘルスケアが収益の2本柱
売上高比率マテリアル75%、ヘルスケア18%
営業利益比率マテリアル50%、ヘルスケア43%
防弾チョキやブレーキパッドなどに使われるアラミド繊維の世界シェア50%
テニスラケットのシャフトや航空機などに使われる炭素繊維の世界シェア2位(1位は東レ(3402))
その他フィルムや樹脂など
ヘルスケアでは米会社のMAで売上高増を見込む
医療用医薬品や在宅医療事業を展開
今後は自動車向けの複合成形材料事業(CSP社買収による)を展開
CSP社は北米最大の自動車向け複合材料成型メーカー
自動車のルーフやバンパーなどの材料を作る
その他スマホリチウム電池用などのセパレータなども視野に
ROE10%以上、EBITDA1200億円超目標
前期は会計上の要因で純利益が多かったが今期は実質的な増収増益となる

キヤノンマーケティングジャパン(8060)
キヤノン製品の国内販売については独占的に扱っている
キヤノンの製品を手に入れるためには必ず同社から買わなければいけない
キヤノンの高シェア商品
レンズ交換式デジカメ(1位)、インクジェットプリンター(1位)、
オフィス複合機(3位リコー(7752)ゼロックスが強い)、レーザープリンタ(1位)
国内の成長がなかなか難しくなっている
海外のキヤノン製品販売は別会社が行うため、
海外展開はITソリューションなどを行う
ただし、国内のキヤノン製品販売は成熟しているが収益性は高い
その他成長領域としてはプロダクションプリンティングやネットワークカメラなど
配当性向30%
とにかくキャッシュが豊富

カナモト(9678)
建機レンタル第2位
建機レンタル業界には建設業界の3%くらいお金が下りてくる
1位アクティオ、2位カナモト(9678)3位西尾レント(9699)、4位レンタルのニッケン
法定耐用年数が6年で機械が高くなっており業界が淘汰されそう
アフターオリンピックについてはそれに備えて東南アジアの事業を拡大したが影響は少なそう
←他の仕事を後ろ倒しにしているためそのあとの仕事も見えている
リニア工事にも対応できる
前期は福島の除染作業が終了し減益となった
(同社は唯一福島から逃げなかった)
今中間期で上方修正
九州豪雨・熊本地震はまだ本格的な工事は始まってない、羅きいあたりになりそう
北海道・東北以外のシェアが低いため上げていきたい
九州はシェア1位のニシケンをMA
今期増配もありうる

日東工業(6651)
配電盤・分電盤、キャビネットのメーカー
いわゆるブレーカー
スカイツリーのてっぺんにも設置
元々は陶磁器から始まり
陶磁器の絶縁体技術から今の事業へ
携帯基地局や太陽光発電などのじゅようやMAで売上高は近年急速に伸びた
特に2015年は太陽光発電特需があった
他社に先駆けて標準品を作り在庫ビジネスを始めた
海外は東南アジアなどに進出
IoT技術を活用し階層ごとの震度の違いなど細かいデータを取る実証実験
配当性向は30%を目標
40円程度の配当を安定的に出すことが目標

日経IR・投資フェア参加報告②(8/26)

日経IRフェア参加報告2日目です。
①はこちら

浜松ホトニクス(6965)

光センサーなどで高シェア
不可視光イメージング
医学・バイオで活用する極微弱工イメージング
カメラ用の超高速測光
光を受けて100万~1000万倍にする光電子倍増管
半導体と同じ方法で作った光センサーの光半導体製品
レーザー・画像解析・光計測装置など
用途としては医用機器用が38%
産業機器26%、分析器12%
光電子倍増管を用いてカミオカンデでニュートリノの観測に成功している
ヒッグス粒子の発見に同社の光半導体素子が貢献
光技術の高さが製品力の高さを決めるため
通常の製品とは逆で、光の性能が重要
配当性向30%が目処
大株主にトヨタがいる
1987年に同社に出資して以来持ち続けている

SFPダイニング(3198)

磯丸水産など飲食店を運営
繁華街の1階路面店24時間営業である
磯丸水産を成長ブランドとして
他ブランドへノウハウを活かす
餃子製造販売店の「トラ五郎」や「いち五郎」出典開始
親会社に鳥良を運営するクリエイト・レストランツ・ホールディングス(3387)
磯丸水産の形態に寄せた鳥良商店の出店を拡大中

クリエイト・レストランツ・ホールディングス(3387)

鳥良などの飲食店を運営
上記のSFPダイニング(3198)の上場子会社を持つなど
「グループ連邦経営」を取っている
立地により出店ブランドを変えるなどし、
幅広いブランドから場所にあった店舗を選んでいる。
配当性向30%を目安
アジアでの出店計画が堅調。
7月にNYに進出
海外からの出店誘致なども行う

NTT(9432)

グループ全体で売上高11.4兆円従業員数274850名(26.3末現在)
と巨大な通信グループ
中期経営戦略では海外売上高を220億ドルまで上げる目標を掲げ
成熟した国内市場の成長の伸びを補う想定
国内は一貫したコスト削減に取り組む
顧客ビジネスとの連携して新たなサービスを作り出す、
B2B2Xモデルへの取り組むを行う
歌舞伎とICTの融合やトヨタとのコネクティッドカーでの共同研究など
IoTなども含めた新たな分野への取り組みを進めている
7期連続増配など、安定継続した増配を計画
上場以来3.3兆円の自己株取得を行ってきた
配当利回りを高めに想定

フィックスターズ(3687)

ソフトウェアの開発により高速化を行う
マルチコアの開発から高速化部門に力を入れる
PS3がCell Broadband Engineを採用したことに合わせ
PS3向けにも力を入れる
2017年6月量子コンピュータを商用で初めて販売
2012年以降増収増益
IoT需要の増加につれて世界中のデータ量が爆発的に増加「データ爆発」
その中で高速演算処理の需要が高まっている
マルチコア化とメモリ高速化(HDDから)
今後は自動運転に向けてドライビングアシストのための高速化などの需要見込む
マルチコアを扱えるエンジニアは限られているが社員の9割はエンジニア
スパコンからスマホのソフトウェアまで幅広く扱える
(下請けではなく)直接取引を行うため利益率が高い
新規事業としてサーバ事業や機械学習事業を開始

【株】月初株高のアノマリー継続! 3万円からの投資生活 09.01

14か月連続?で月初は高いということで今月はどうかなーと思ってましたが、しっかり上がるもんなんですねー。9月に入って秋らしい気候になりましたが、雇用統計前の動きを確認しておきましょう。

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【株】主力株が全体をけん引 3万円からの投資生活 08.31

第一三共(4568)のニュースとかいろいろありますが、月末のドレッシング買いも入ったのか、続伸で終了しました。9月はまた上昇するでしょうか?

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【株】ドル円は一気に110円台に 3万円からの投資生活 08.30

北朝鮮リスクはいったん後退で、ドル円110円台回復。その割にはそこまで上がらないねというのが、まだ買いづらい状況だということでしょうか。売買高は膨らんでいるのですが、今日はJPX400の入替がありましたので、実際は引き続き閑散相場の一日でした。

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日経IR・投資フェア参加報告(8/25)

8月25・26日に行われた日経IRフェアの1日目の参加報告です。
企業ブースのミニ説明会の内容をメモ書き程度ですが紹介します。

立川ブラインド工業(7989)
事業内容はブラインド・間仕切り・カーテンレールの製造販売設計
インテリア関係が売り上げの8割強
リーマンショック以降は収益改善
増収増益を継続
新設住宅着工と相関性が高い
ブラインド業界は大手5社が強いがそのうち42%のシェア
スクリン(7735)では34%のシェアで1位
カーテンレールではシェア2位
多品種の品ぞろえとともにオーダー生産も可能
受注後2~5日での納品が可能なビジネスモデル
17年12月期は29年ぶり過去最高益の見込み

フマキラー(4998)
部門別では殺虫剤の売り上げが大きい
殺虫剤は気候によるブレが大きいため
家庭用品・園芸用品などの拡充により安定収益を目指す
18年3月期は売上高・経常利益とも過去最高を更新
国内では殺虫剤は衛生用品的扱いだが
海外では危険な虫も多いため必需品となっている
そのため東南アジアをはじめとする海外での売り上げを伸ばす
1Qは広告費などの増大により販管費が膨らみ
営業経常純利益は減益

ヒラノテクシード(6245)
薄膜塗工技術に強み
リチウムイオン電池の電極塗工
スマホ、パソコンなどの偏光フィルム、反差y防止フィルム
セラミックコンデンサーを薄くする技術
前期は大型案件があり利益が急激に伸びた(経常で31億)が
今期は経常で21億円程度で減益となる見通し

平和不動産(8803)
東京・大阪・名古屋・福岡の証券取引所ビルを所有
ビルの建て替え・取得により資産規模を2200億まで拡大
東京国際金融都市構想における
兜町再活性化プロジェクトに期待
兜町7地区など国家戦略特区の指定を目指す
配当は30円予想(創立70周年記念配当含む)
株主総会のお土産は、議決権行使でももらえる。

大同メタル工業(7245)
ベアリングだがすべり軸受というニッチなベアリングを製造
日精工(6471)などはボールベアリングの分野
すべり軸受は技術が難しく、市場規模も5000億円程度
日本ではほかに大豊工業(6470)が製造
世界で唯一の総合すべり軸受メーカー
現状自動車向けが86%
建設機械向けや船用など他分野を増やしたい
自動車グループの縛りがなく
世界のほとんどの自動車メーカーと取引がある
高シェア分野としては、自動車用エンジン軸受(32.5%)
大型船舶エンジン用軸受(45%)
自動車ターボ用軸受け(28%)
現在は世界シェアを高めるため世界中に先行投資を行っている
今後は中高速ディーゼルエンジン用軸受や回転機械用軸受、ポリマー軸受などのシェアを取りに行く
そのため前期はやや減益だが今期は多少回復
M&Aも積極的に
今期1Qに特別な経費が発生し業績悪化
加えて材料高がかさむが価格転嫁できずに厳しい状況だった
さらに英仏の2040年までに完全EV化の発表を受け
エンジン用部品会社全体株価は軟調か
ただし、新興国向けの自動車は2040年くらいまでガソリンエンジン車の割合が高まる想定(保守的に見ても)

デクセリアルズ(4980)
前身はソニーケミカル
海外売上高比率は62%
今年の7月からフランクフルトにも拠点を設ける
製品としてはフィルムや樹脂などが中心
・ノートPCや車載ディスプレイの反射防止フィルム
大手のPCに採用され2016年から大きく伸びている
・高額男性樹脂(SVR)
スマホ・タブレットのディスプレイに使われる
カバーガラスと液晶の間に入れる樹脂で、反射防止と液晶の保護をする
グローバルシェアは53%
・異方性電動幕(ACF)
ディスプレイと駆動ICの配線を接続する
40年前から販売している
スマホ・PCの小型化に大きく寄与
グローバルシェア46%
上記3商品の売上高比率が約60%
今後は引き続き上記の商品の成長のため設備投資を行いながら
通信・半導体・環境・自動車などの分野に力を入れる
ソニーの子会社だった影響でのれん消却が発生
ROE15%に維持

【株】北朝鮮ミサイル発射も影響は限定的? 3万円からの投資生活 08.29

ミサイルの話もそうなんですが、失礼な先物業者の営業に腹立ったという話がメインです。こういうやつのせいで先物業者とか証券会社のイメージが… 
それは置いといて、最近小売りが軟調な理由とかそんな話です。

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【株】日経IRフェア行ってきたよ! 3万円からの投資生活 8.28

日経平均は小幅安。TOPIX、JPX400がプラスですので、やはり個人は積極的に買いにきていると。
それはそれとして日経IRフェアのノベルティ紹介してます。ミニセミナーの内容などはStock Station の動画の方で話しますね。

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【株】今週は1週間で18円安 3万円からの投資生活 8.25

今日明日は日経IRフェアということで、1日目について軽く。外国人の先物売りがやっぱり重しだったよねって話をしようと思ってたんですがし忘れました。なのでメルマガに書きます。

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